Ключевую учетную ставку процента. В чем отличие ключевой ставки от ставки рефинансирования

Многие из нас внимательно наблюдают за экономической обстановкой в нашей стране, ведь она в последнее время не настолько стабильна, как хотелось бы. Но просматривая сводки новостей, некоторые термины могут быть не совсем понятны, в том числе, что такое ставка рефинансирования и ключевая ставка. Даже те, кто понимают, что это такое, не знают наверняка основные отличия этих двух понятий, которые, между прочим, очень близки между собой. Попробуем максимально точно ответить на вопрос, чем отличается ключевая ставка от ставки рефинансирования.

Ставка рефинансирования

Центральный Банк России, контролирующий орган, предоставляет денежные займы коммерческим российским банкам. Ведь даже кредитно-финансовые организации, порой нуждаются в привлечении инвестиций со стороны, для того чтобы осуществлять свою кредитную политику. Самый разумный выход из положения взять в долг у Центробанка России под определенный годовой процент. Это годовой процент и есть ставка рефинансирования.

Стоит отметить, что это значение непостоянное, то есть контролирующий орган меняет ее для урегулирования внутренней финансовой политики страны. Если говорить простыми словами, то чем ниже этот показатель, тем ниже ставки по кредитам в банке, а, соответственно, дешевле деньги. Когда уровень инфляции начинает стремительно расти, Банк России, наоборот, повышает показатель, чтобы банковские кредиты стали менее доступными для населения.

Ставка рефинансирования на 2017 год 9%.

Ключевая ставка

Как говорилось ранее, что оба понятия имеют схожий смысл. Если предыдущее определение означало процентную ставку при выдаче долгосрочных кредитов, то ключевая ставка применяется в отношении краткосрочных займов, сроком до 1 недели. То есть, ключевая ставка – это тот процент, по которой Банк России выдает кредиты коммерческим банкам сроком до 1 недели.

Для физических лиц или простых граждан нашей страны ключевая ставка имеет практическое значение. Именно она применяется в отношении договоров, по которым стороны не достигли взаимного соглашения об определении размера вознаграждения, в данном случае будет применяться действующая ключевая ставка. Кроме того, этот показатель определяет плату за неправомерное пользование денежными средствами в соответствии со статьей Гражданского кодекса номер 395.

Обратите внимание, что показатель нефиксированный, он может меняться по инициативе руководящего состава Центробанка России.

Различия

Таким образом, мы выяснили, что такое ключевая ставка и ставка рефинансирования. В чем разница, ведь, на первый взгляд, оба понятия имеют большое сходство. То есть, по сути, оба значения определяют размер процентные ставки, по которой коммерческий банк берет денежный кредит у контролирующего органа. Но на практике все несколько иначе.

Понятие ставка рефинансирования появилась в 1992 году, в период формирование новой финансовой системы России после распада Советского Союза. Она выполняет сразу несколько функций, в том числе определяет экономическое развитие страны и по ней вычисляются налоги и штрафы.

А ключевая ставка – это понятие относительно новое, оно появилось только в 2013 году . Цель создания была в том, чтобы забрать главную функцию у ставки рефинансирования, то есть, определить тот процент, под который коммерческие банки будут получать денежные кредиты.

Чтобы не запутаться в чем же все-таки различия, стоит отметить, что основная функция ключевой ставки – это определить показатель кредитов в коммерческих банках. А у ставки рефинансирования есть несколько других функции:

Она применяется для расчета штрафных санкций при несвоевременной оплате налогового сбора. Простыми словами, за неуплату налога налогоплательщик должен заплатить штраф в размере 1/300 ставки рефинансирования от суммы задолженности за каждый день просрочки.
От нее зависит, нужно ли платить налог на доход от депозита, если процентная ставка по вкладу более ставки рефинансирования плюс 5%, то с превышающей ее суммы нужно заплатить налог.
Если кредитор не указал в кредитном договоре процентную ставку, то по отношению к заемщику применяется ставка рефинансирования, действующая на день подписания кредитного договора.

Подводя итоги, можно сказать, что оба понятия довольно сложные для понимания простым человеком, который не имеет отношения к финансовой деятельности. Но все же каждому будет полезно знать, что это такое, зачем они нужны и кто контролирует.

Нужно понимать, что оба этих понятия имеют отношение к Центробанку в том смысле, что он их использует в кредитной политике. Эти параметры являются учетными, что подразумевает их влияние на стоимость денег или же непосредственное отражение стоимости денег в экономике, в той или иной момент времени. С 2013 года стал использоваться термин ключевой %, но их значение отличается на таком уровне, что применять их в одном и том же контексте нельзя.

Ключевая ставка и ставка рефинансирования отличия

Для того чтобы разобраться в вопросе, ключевая ставка ЦБ РФ это и процент рефинансирования отличия, следует отдельно расписать эти два понятия.

Ключевой ставкой принято считать ту, под которую коммерческий банк берет кредитный займ уЦентробанка. Устанавливается она с целью воздействия на другие проценты, которые складываются в экономике страны. По сути, это финансовый инструмент. Срок ее составляет одна неделя – именно на такой срок займ и предоставляется. Прибегают к этому не очень часто, так как брать деньги у Центрального банка означает расписаться в том, что у этой организации имеются проблемы, и тогда можно будет ожидать лишения лицензии, отставки и других мер.
Что касается рефинансирования, то это годовой процент, регулирующий % по кредитам, выдаваемым простым людям, при этом, он может быть ниже ключевого %. В России он установлен на определенном уровне 17%, соответственно, ниже этой отметки простой гражданин кредитный займ оформить не сможет.

В чем разница?

Процент рефинансирования используется коммерческими банками для своих целей, например, для снижения своих расходов, на репо и т.д. И это влияет на простых людей более сильно, чем уровень ключевого %. Зависимость между этими двумя понятиями есть, но работает она только в одну сторону. Ключевой процент не меняется в зависимости от колебаний процента рефинансирования, в обратную же сторону изменения есть, то есть процент рефинансирования является индикатором.

Что это такое: простыми словами?

Для обычного обывателя, не являющегося экспертом в экономике и финансах, значение может иметь только показатель рефинансирования, так как любой российский банк будет вправе кредитовать только в пределах этого значения, не ниже. Выдать займ под более низкий процент нельзя, так как это грозит штрафом. Для примера: если ключевой показатель равен 12%, то банки могут предлагать займы с 15, 20, 30%, но ниже 12% нельзя.

Ключевая ставка отличие от ставки рефинансирования

Чтобы пришло понимание того, в чем отличие ключевой ставки от ставки рефинансирования, следует рассмотреть подробнее влияние этих понятий на кредиты и депозиты, а также что по этому поводу говорит Центробанк.

Информация от Центробанка России

Было принято решения до 1 января 2016 года привести два уровня % в соответствие, чтобы не путаться в дальнейшем. До этого числа процент рефинансирования будет все еще второстепенной, и указываться в документах больше для справки. Пока еще это поручение до конца не выполнено, и его выполнение продлиться до сентября или декабря. Также нужно сказать о налогах на доходы, которые уплачиваются, если денежный вклад был оформлен больше, чем основной процент и еще 5%, то есть 13.25%. С получившейся разницы и уплачивается этот налог.

Стоит брать кредиты под высокие проценты

Следует смотреть на ситуацию в стране, ведь основное значение имеет ключевой процент, что подразумевает то, что он в один момент может стать невыгодным для клиента, если ЦБ РФ примет соответствующее решение повысить его. Все стремятся не терять свои средства, а главным пострадавшим в этой ситуации всегда будет заемщик, вряд ли готовый к тому, что % повысится.

Отличие ключевой ставки от ставки рефинансирования простыми словами

Первый показатель является строго установленным и применяется для отношений между ЦБ и коммерческими организациями, второй же показатель имеет большее значение на экономику, ведь он применяется для того, чтобы % попадал в требуемый порог, кроме того, именно от него и определяется сумма налога, который платиться за его превышение. Разница в том, что принимать в расчет следует именно показатель ставки рефинансирования – от него определяется пеня и другие моменты, иногда сравниваются два понятия, и за пример берется ключевая ставка.

Финансовый инструмент банка

Ключевая ставка и ставка рефинансирования - отличия между этими двумя показателями весьма существенные, хотя с 2016 года величина их стала одинаковой. Рассмотрим, что они собой представляют и как используются.

Чем отличается ставка рефинансирования от ключевой ставки

Ставка рефинансирования и ключевая ставка — разные показатели, хотя и сходные по некоторым моментам. Обе они возникли в России в связи с необходимостью регулирования кредитных отношений между Центробанком РФ (ЦБ РФ) и обычными коммерческими банками, но в разное время:

с 01.01.1992 — ставка рефинансирования (телеграмма ЦБ РФ от 29.12.1991 № 216-91);
с 13.09.2013 — ключевая ставка (информация Банка России от 13.09.2013).

Причем введение второй ставки исключило во взаимоотношениях между банками применение первой. Почему же был введен новый показатель, и чем ключевая ставка отличается от ставки рефинансирования?

Появление новой ставки обусловлено причинами экономического характера, главные из которых — необходимость гибкого реагирования на изменение финансовой ситуации в стране и возможность влиять через этот показатель на процессы инфляции.

Отличия ставки рефинансирования и ключевой ставки заключаются прежде всего в периоде их действия:

Первой величиной оценивается значение годового процента, под который ЦБ РФ давал кредиты коммерческим банкам. Изменение ее могло происходить чаще, чем один раз в год, но могло и сохраняться неизменным на протяжении нескольких лет.
Вторая ставка более динамичная, характеризующая краткосрочные (со сроком действия, равным одной неделе) кредитные взаимоотношения, в число которых наряду с кредитами, выдаваемыми ЦБ РФ банкам, дополнительно включен и обратный процесс — вклады коммерческих банков в ЦБ РФ. Этот показатель меняется 5-6 раз в год.

Благодаря более частому изменению величины новая ставка способна реально влиять на объем денежных средств, поступающих в обращение из банков и, соответственно, используемых потребителями.

Как была осуществлена замена ставки рефинансирования ключевой ставкой для НК РФ

Несмотря на то что во взаимоотношениях между банками ставка рефинансирования с осени 2013 года перестала применяться, ее величина продолжала устанавливаться до 2016 года. Объясняется это тем, что на значение этой ставки имеется большое количество ссылок в . С ней связаны расчеты разного рода санкций, а также некоторых сумм, включаемых в облагаемую базу по НДС, НДФЛ и налогу на прибыль. С аналогичными целями (расчет санкций) ставка рефинансирования фигурирует и в законе «Об обязательном социальном страховании от несчастных случаев…» от 24.07.1998 № 125-ФЗ.

Как же была осуществлена замена ставки рефинансирования на ключевую ставку? Для этого оба показателя с 01.01.2016 уравняли в количественных значениях (указание Банка России от 11.12.2015 № 3894-У). То есть сами понятия остались разными, но их величины теперь считаются одинаковыми и изменяющимися по правилам, действующим для ключевой ставки. Такое решение позволило не менять тексты нормативных актов, использующих понятие ставки рефинансирования, но фактически исключило возможность ее применения.

На дату начала действия этого решения ставка рефинансирования существенно выросла (с 8,25% до 11%). За прошедшее с этой замены время значение обеих ставок систематически . С 26.03.2018 оно равно 7,25% (информация Банка России от 23.03.2018).

Итоги

Ставка рефинансирования и ключевая ставка вводились в качестве показателей, задействованных в регулировании кредитных отношений между банками. Они представляют собой схожие понятия (величина процентов по долговым обязательствам), характеризующие разные периоды действия: в первом случае — год, во втором — одна неделя. Благодаря более короткому периоду действия ключевая ставка, введенная вместо ставки рефинансирования, дает возможность не только оперативно реагировать на экономические процессы, происходящие в России, но и влиять на уровень инфляции.

Из НК РФ, использующего в ряде расчетов значение ставки рефинансирования, этот показатель в связи с введением ключевой ставки не исключен, что привело к возникновению периода параллельного установления значений обеих ставок. Однако с 01.01.2016 они уравнены — их величина устанавливается по правилам, применяемым для ключевой ставки.

Ключевая ставка имеет важные отличия от аналогичного показателя для рефинансирования. Многих интересует понятие того, что представляет собой каждая из этих ставок. Поэтому тема того, какие различия они имеют, актуальна сегодня.

Ключевая ставка и ставка рефинансирования: что это простыми словами

Простыми словами оба этих числа отображают нормы ликвидности от Центробанка. Как финансовый инструмент каждый из них имеет свои принципиальные отличия или наоборот – схожести. Стоит более подробно узнать, что именно Центральный банк имеет ввиду под этими терминами. По закону №86 для банка России определяется, за счет каких инструментов Центробанк будет вести денежно-кредитную политику. В числе этих инструментов также будут определять, какой процентный размер ставки актуален для проведения разных операций, как будут предоставлять операции на международном рынке, и как проводится они проводятся.

Ставка представляет собой такой основной показатель как процентная учетная норма на один годовой период, которая характеризует кредитный денежный показатель банка России. Под этим понятием вычисление данной формулы подразумевает значение, по которому ресурсы Центрального банка России повлияли на то, как изменилась процентная формула для межбанковских операций, а также на кредит и депозит.

Ключевая формула представляет собой то, какая процентная ставка была установлена как значение для предоставления и изъятия ликвидности от имени банка России на аукционное время сроком до недели. Этот показатель был установлен в сентябре 2013 года, чтобы процентная и кредитная политика ЦБ могла быть усовершенствована в плане регулирования. Отличия этой формулы состоят в том, что простыми словами, эта процентная норма используется на небольшой момент. Например, ключевая форма вычисления формулы будет действовать день, несколько дней, или как максимум – одна неделя.

Отличие ключевой ставки от ставки рефинансирования

Разобрав, в чем отличие ключевой ставки от рефинансирования, становятся понятным значение этих положений. На основе официальной процентной формулы принимается кредитный показатель для операций банка России. Число для рефинансирования или другой параметр имеет разницу в том, какие ориентации имеют формулы для политики банка. Например, обе формулы будут описывать главный уровень ликвидности Центробанка, но будут отличаться тем, сколько длится учетный период.

Главные отличия нормы рефинансирования и ключевой формулы Центробанка состоят в следующем:

Время использования формулы в качестве инструмента ведения политики банка России: до сентября 2013 или наоборот – после сентября 2013;
Значение: одно число обозначит предельную норму Центробанка, тогда как другое будет отличаться тем, что обозначит середину коридора отставки по предоставлению и изъятию ликвидности;
Принципы обозначения: отличия рефинансирования Центробанка состоят в том, что они действуют на кредиты, а ключевая процентная норма – на аукционы недельной давности.

Также, простыми словами, эти понятия Центробанка имеют и другие отличия. Первый финансовый показатель также актуален, чтобы рассчитать штраф, пеню и другие санкции. Другая норма определяет, какие значения являются предельными для долговых обязательств по ст. 296 НК.

Учетная ставка и рефинансирования отличия

Впервые в 1992 году было применено понятие нормы рефинансирования. С того времен появилось новое название, которое получило название ключевого. Как правило, последний показатель формулирует размер кредитов, которые экономика позволяет выдавать разным лицам. Также это число позволяет управлять инфляцией и контролировать привлечение ресурсов от коммерческих банков.

Постараюсь объяснить в чем разница между ключевой ставкой и ставкой рефинансирования Банка России. Но для начала стоит отметить, что же между ними общего.

Обе эти ставки являются учетными ставками, которые использовал или использует Центральный банк РФ в качестве своих инструментов в денежно-кредитной политике. И та и та в разной степени (и в разных условиях) отражали или отражают стоимость денег (или влияют на их стоимость) в экономике в определенный момент. И если раньше основной учетной ставкой была ставка рефинансирования , то с 13 сентября 2013 года таковой стала ключевая ставка Банка России.

Ключевая ставка

Ключевая ставка ЦБ РФ впервые официально была заявлена как основной инструмент денежно-кредитной политики 13 сентября 2013 года. Тогда, на Совете директоров Банка России было введено новое макроэкономическое понятие - «Ключевая ставка», а так же был изменён и подход к инструментам денежно-кредитной политики.

Ключевая ставка - это ставка, которую Банк России устанавливает в целях оказания прямого или опосредованного воздействия на уровень процентных ставок, складывающихся в экономике страны, которое происходит через кредитование Банком России коммерческих банков. Она определяется как процентная ставка по операциям предоставления и абсорбирования ликвидности на аукционной основе на срок 1 неделя. То есть, это ставка, по которой ЦБ кредитует коммерческие банки и принимает от них депозиты на этот срок.

Главная задача ключевой ставки - воздействие на экономику с целью достижения планируемого уровня инфляции.

Ставка рефинансирования

Ставка рефинансирования - основная (до 13.09.2013 г.) из учетных ставок, финансовый ориентир, индикатор, который использовался Банком России для оценки текущей стоимости денег в экономике.

Ставка определяла размер процентов в годовом исчислении, подлежащих уплате Центральному банку страны за кредиты, которые ЦБ предоставлял кредитным организациям. В настоящий момент формально не привязана к фактическим ставкам, по которым ЦБ кредитует коммерческие банки.

В настоящее время главная задача ставки рефинансирования — это оценка (ориентир) текущей стоимости денег и индикатор в целях бухгалтерского учета и налогообложения.

В настоящее время данный индикатор в основном применяется во многих сферах бухгалтерского учета и налогообложения, в частности:

для расчета пеней на недоимку по уплате налогов и сборов (п. 4 ст. 75 НК РФ);
для расчета процентов при предоставлении отсрочки или рассрочки уплаты налогов и сборов (п. 4 ст. 64 НК РФ), предоставлении налогового кредита (п. 5 ст. 65 НК РФ);
для расчета процентов при просрочке налоговыми органами возврата излишне уплаченной суммы налога или сбора (п. 9 ст. 78 НК РФ);
для расчета пени при нарушении банком срока исполнения платежного поручения клиента на уплату налогов (сборов) (п. 1 ст. 133 НК РФ);
в ряде случаев ставка рефинансирования применяется для определения в целях налогообложения размера материальной выгоды, получаемой налогоплательщиком, а также во многих других случаях

Таким образом, если ставка рефинансирования — это в большей мере всего лишь индикатор, ориентир, то ключевая ставка — это уже агрессивный инструмент ЦБ РФ для воздействия на экономику с целью достижения того или иного эффекта в экономике. Например, необходимого уровня инфляции.